Diễn biến thị trường
Giá Bitcoin (BTC) tăng vọt khi chứng khoán châu Âu tăng và hợp đồng tương lai S&P 500 đã xóa bỏ những khoản lỗ ban đầu kể từ khi có thông tin cho rằng Liên minh châu Âu đang cân nhắc một đợt bán trái phiếu lớn để tài trợ cho năng lượng và chi tiêu quốc phòng.
Cuộc chiến Nga-Ukraine gây ra bất ổn cho thị trường hàng hóa toàn cầu. Sàn giao dịch London Metal Exchange đã đình chỉ giao dịch niken sau khi giá tăng hơn 100% lên hơn 100.000 USD/tấn trong giao dịch tại châu Á. Động thái này có thể là kết quả của việc bán tháo lớn của các nhà giao dịch đang nắm giữ các mức giá thấp (bearish positions) đối với hàng hóa.
Bitcoin dường như không liên quan đến hàng hóa nhưng nhạy cảm hơn với các cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu rủi ro cao (High – beta). Điều đó cho thấy rằng một cuộc khủng hoảng hàng hóa toàn diện có thể gây áp lực lên thị trường chứng khoán và tiền điện tử. “Các nhà đầu tư sở hữu tài sản tiền điện tử và giá trị định giá để nói rằng sự khan hiếm của Bitcoin cũng có thể được đầu tư như đầu tư vào các tài sản khác như cổ phiếu và khi có những biến động về giá cả, người ta có xu hướng bán tháo trên diện rộng” – theo bình luận thị trường hàng tuần của Coinbase Institutions chia sẻ trên CoinDesk.
Theo Zoltan Pozsar của Credit Suisse, một cuộc khủng hoảng hàng hóa đang diễn ra. Trong một ghi chú có tiêu đề “Bretton Woods III” được xuất bản hôm thứ Hai, ông chia sẻ: “Các mặt hàng của Nga ngày nay giống như CDOs (những khoản nợ xấu) vào năm 2008. Ngược lại, các mặt hàng không phải của Nga giống như chứng khoán Kho bạc Mỹ đã có từ năm 2008. Một mặt hàng giảm giá và mặt hàng kia tăng giá, với các lệnh ký quỹ được cho phép”.
“Sau khi cuộc chiến này kết thúc, ‘tiền’ sẽ không còn giống như trước nữa… và Bitcoin (nếu vẫn còn tồn tại) có thể sẽ được hưởng lợi từ tất cả những điều này”, Pozsar nói thêm.
Các tổ chức mua cổ phiếu Grayscale với mức chiết khấu kỷ lục
Các tổ chức dường như đang mua cổ phần trong Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), với hy vọng rằng quỹ tín thác này sẽ nhận được sự chấp thuận của cơ quan quản lý để chuyển đổi quỹ đóng thành quỹ hoán đổi danh mục ETF (Exchange traded fund (ETF) là nhóm cổ phiếu mà các trader có thể mua và bán trên thị trường chứng khoán, danh mục quỹ này sao chép sự chuyển động của các tài sản cơ sở có trong danh mục đầu tư của trader).
Các hồ sơ của Ủy ban An ninh và Giao dịch “cho thấy các tổ chức xây dựng tiếp tục định hướng bằng cách mua cổ phiếu Grayscale với mức chiết khấu 30%”.
Theo Vetle Lunde, nhà phân tích thị trường tại Arcane Research, một số yếu tố tranh luận có lợi cho việc mua GBTC vào lúc này.
“Chương trình mua lại cổ phiếu ủy thác Grayscale của DCG đã được công bố có thể góp phần thu hẹp mức chiết khấu,” Lunde nói với CoinDesk trong một cuộc trò chuyện trên Twitter, đề cập đến Digital Currency Group, công ty mẹ của cả Grayscale và CoinDesk. “Tuy nhiên, kết quả của việc nộp đơn ETF của GBTC khiến vụ đặt cược này có lợi nhuận đặc biệt. Việc chấp thuận sẽ dẫn đến việc cổ phiếu được giao dịch với giá ngang giá tài sản thuần (NAV) dựa trên hoạt động mua lại đang diễn ra.”
Grayscale đã áp dụng để chuyển đổi quỹ Bitcoin lớn nhất thế giới thành quỹ hoán đổi danh mục ETF vào năm ngoái. Các nhà phân tích không mong đợi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) sẽ sớm phê duyệt việc chuyển đổi này.
Cổ phiếu của Grayscale Bitcoin Trust, công ty quản lý tài sản kỹ thuật số lớn nhất thế giới, đã bắt đầu giao dịch với mức chiết khấu tương đương với mức cơ bản của tiền điện tử được giữ trong quỹ vào tháng 2 năm ngoái. Vào thứ Hai, mức chiết khấu chỉ thấp hơn mức kỷ lục 29,87% được đăng ký vào ngày 25 tháng 1, theo dữ liệu được cung cấp bởi công ty nghiên cứu phái sinh Skew.
Grayscale là điểm đến ưa thích cho các nhà đầu tư để tìm hiểu và tiếp xúc nhiều hơn với bitcoin mà không cần sở hữu tiền điện tử cho đến khi cổ phiếu được giao dịch ở mức cao hơn giá tài sản thuần.
Thắt chặt các điều kiện tài chính gây ảnh hưởng tiêu cực lên việc tăng lãi suất của Fed vào tháng 3
Các tài sản rủi ro, bao gồm Bitcoin, đã phải đối mặt với áp lực bán ra trước khi Nga xâm lược Ukraine, do lo ngại về khả năng thanh khoản nhanh hơn của Cục Dự trữ Liên bang.
Và trong khi những lo ngại này vẫn còn kéo dài, một số nhà quan sát đang bắt đầu kêu gọi sự trì hoãn trong đợt tăng lãi suất đầu tiên của Fed từ tháng 3 đến tháng 5 hoặc tháng 6.
Chỉ số tài chính toàn cầu của Goldman Sachs đã tăng 60 điểm cơ bản lên 100,2 kể từ khi Nga xâm lược Ukraine, báo hiệu một giai đoạn khó khăn sắp tới đối với nền kinh tế toàn thế giới.
Vào năm 2013, Fed đã trì hoãn chương trình mua tài sản theo từng giai đoạn như đã lên kế hoạch từ tháng 9, với lý do trì hoãn là cần thắt chặt các điều kiện tài chính được quan sát trong thời gian diễn ra cuộc họp tháng hồi tháng 9 vừa qua.
Vào thời điểm đăng bài, các quỹ tương lai của Fed cho thấy các nhà giao dịch hy vọng Fed sẽ bắt đầu chu kỳ thắt chặt với việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tuần tới.
Nguồn: Coindesk